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2022年4月22日投資者關(guān)系記錄表
專欄：投資者關(guān)系信息
發(fā)布日期：2022-04-21
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證券代碼：002650 證券簡稱：加加食品
加加食品集團股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2022-05
投資者關(guān)系活動類別 | □特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 ?其他:電話會議 |
參與單位名稱及人員姓名 | 浙商證券 齊曉石 源乘投資 彭晴 東海自營 楊玲 浙商證券自營 陳姍姍 弘毅遠(yuǎn)方 王興偉 焱牛投資 周潔锨 明世伙伴基金 孫勇 志開投資 呂斐斐 磐厚動量 朱維楨 中郵創(chuàng)業(yè) 綦征 理成資產(chǎn) 孫興華 大家資管 錢怡 同犇投資 寧浮潔 |
時間 | 2022年4月21日15：00 |
地點 | 加加食品集團長沙辦公室 （芙蓉中路478號，運達(dá)國際廣場寫字樓7樓） |
上市公司接待人員姓名 | 董事會秘書 楊亞梅 |
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹
| 一、加加食品集團股份有限公司基本情況介紹 加加食品創(chuàng)建于1996年，2012 年1月在深交所上市，被譽為“中國醬油第一股”。公司主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品涉及醬油、植物油、食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品廣泛用于人民群眾飲食的烹飪、調(diào)味及食品加工業(yè)?！凹蛹印贬u油和“盤中餐”食用植物油是公司的核心產(chǎn)品，具有廣泛的品牌知名度和美譽度。
二、互動交流 問：請回顧一下公司2021年的業(yè)績情況? 答：2021年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入175,468.40萬元，比上年同期下降15.34%；營業(yè)利潤-7,905.24萬元，利潤總額-7,620.29萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-8,016.39萬元。 2021年是變革與調(diào)整的一年，就業(yè)績虧損情況，公司也做了如下分析： 1）收入規(guī)模下降、成本率上升、毛利額大幅減少。①2021 年，調(diào)味品行業(yè)回落，受新零售渠道對傳統(tǒng)渠道的沖擊影響，公司占比較大的傳統(tǒng)渠道銷售收入減少，導(dǎo)致整體營收下滑；②受疫情的影響，除味精之外公司全品系產(chǎn)品銷售額均出現(xiàn)了不同程度的下滑，特別是21年2季度同期下滑30,318.45萬元，使得公司營業(yè)收入大幅下降；③除食醋及雞精等收入規(guī)模較小的產(chǎn)品外，毛利率水平均有所下降，特別是第二大類產(chǎn)品食用植物油的毛利率由上年的18.39%減低至4.37%。毛利率大幅下降主要與材料成本上升有關(guān)，本期大宗材料價格漲幅明顯，特別是植物油本期材料成本占收入的比例也是相當(dāng)高，甚至存在價格倒掛的情形。 2）銷售費用和管理費用有所增長。公司為穩(wěn)定市場份額及拓展新增業(yè)務(wù)區(qū)域，加大了產(chǎn)品促銷力度，增加了一線市場業(yè)務(wù)人員以及費用投入；另一方面，為了人員穩(wěn)定，凝聚人心，去年公司做了股票期權(quán)激勵，同時也對人員薪資做了普調(diào)。 3）信用及資產(chǎn)減值損失大幅增加?；谥?jǐn)慎性原則，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和公司會計政策的相關(guān)規(guī)定，公司在報告期末對存貨、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款等進(jìn)行了清查。為適應(yīng)市場的需要，產(chǎn)品優(yōu)化升級，年末按存貨可變現(xiàn)凈值低于成本的部分計提了存貨跌價準(zhǔn)備；針對資金壓力和經(jīng)營能力減弱且賬期逾期的客戶和供應(yīng)商，單項計提了應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款壞賬準(zhǔn)備，導(dǎo)致本期計提的減值準(zhǔn)備較上年同期增長100%以上。 綜合以上因素，造成公司營業(yè)收入和凈利潤較上年同期降幅較大，出現(xiàn)虧損。
問：公司在年度報告中計提信用及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是基于什么原因？ 答：剛才我們也提到了，本次在年報中計提減值準(zhǔn)備，主要出于謹(jǐn)慎性原則，是公司嚴(yán)格按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和會計政策的相關(guān)規(guī)定，所做的一項財務(wù)處理，本次計提的減值準(zhǔn)備不涉及突發(fā)計提的情況。
問：針對披露的《關(guān)于收回項目投資款的公告》中，關(guān)于賣出巴比食品股份獲得的1900w投資收益，目前公司選擇減持的原因是什么？公司財務(wù)投資的標(biāo)的還有哪些，以及對于這部分投資是如何打算的？ 答：公司對巴比食品是間接參股，巴比食品減持是由直接持股方做出的，對此巴比食品也做了相關(guān)公告。本次公司收回的項目投資款1900萬元左右，為巴比食品項目部分本金收回，對公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生一定影響，但不影響當(dāng)期損益。對收回的項目投資款，公司會嚴(yán)格按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)的會計處理。 目前公司間接參股的上市公司還有“東鵬飲料”、“愛慕股份”以及美股上市的“DIDI”，由于公司是間接持股，對上述公司的股份減持由直接持股方按照相關(guān)規(guī)定做出。
問：公司全年做了很多變革的舉措，產(chǎn)品、渠道、組織結(jié)構(gòu)、大商模式等，請回顧一下？以及公司做了這么多的努力，第一季度是否取得了一些效果呢？ 答：2021 年對于公司來說是改革、變革的一年，主要體現(xiàn)在： 1）產(chǎn)品端重心轉(zhuǎn)向高毛利產(chǎn)品偏移：①聚焦資源將減鹽打造為戰(zhàn)略級單品， 強化公司特色；②優(yōu)化 SKU 數(shù)量與結(jié)構(gòu)，提高高毛利產(chǎn)品占比； 2）組織架構(gòu)調(diào)整：①組織架構(gòu)進(jìn)行了變革，更趨向扁平化和聯(lián)動性，業(yè)務(wù)人員全部競聘上崗；②數(shù)字化營銷及信息化管理在加強； 3）深耕傳統(tǒng)渠道、開發(fā)新渠道：①經(jīng)銷商隊伍在做優(yōu)化和迭代的調(diào)整；② 采取“大破大立，重獎重罰”機制，激發(fā)銷售團隊活力，提高網(wǎng)點覆蓋率與單店產(chǎn)出；③增加新零售、餐飲、團購福利及聯(lián)名合作渠道等。 4）降本增效的工作：①公司去年 11 月份發(fā)布了提價公告，以應(yīng)對生產(chǎn)成本上漲的部分壓力；②管理方面在做系統(tǒng)性的降本增效工作。通過流程梳理、標(biāo)準(zhǔn)化制訂等，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本；職能部門崗位和人員優(yōu)化，簡化管理，減少管理成本；銷售部門，增加了過程指標(biāo)管理、高毛利產(chǎn)品占比考核等。 我們希望通過這些改變和努力，能夠在今年有更好的業(yè)績呈現(xiàn)給大家。第一季度的相關(guān)情況，敬請大家到期關(guān)注公司的季度報告。
問：公司是如何評估2021年的改革效果？公司預(yù)期可以在什么時間能在報表端看到經(jīng)營數(shù)據(jù)的改善？ 答：公司2021年做了一系列的改革措施，包括前面提到的產(chǎn)品端、渠道端、組織架構(gòu)等方面的改革，以及新設(shè)立全資子公司、控股子公司，希望能做到從原材料端到銷售端的高效管控，也期望在最短的時間內(nèi)看到效果。
問：2022年第一季度業(yè)績情況怎么樣？ 答：公司去年已經(jīng)做了一系列的調(diào)整工作，今年希望在行業(yè)競爭激烈的情況下，能夠穩(wěn)住傳統(tǒng)存量市場，同時在新興渠道的增量市場有所突破。第一季度業(yè)績的具體情況，敬請大家到期關(guān)注公司的一季度報告。
問：2021年減鹽醬油的銷售額、增速、在醬油品類占比？ABC各級市場分別的銷售情況？ 答：2021年減鹽生抽系列占醬油類產(chǎn)品營業(yè)收入的7%左右，今年會繼續(xù)加大對“減鹽生抽”系列的產(chǎn)品推廣，將“減鹽生抽”系列產(chǎn)品作為公司戰(zhàn)略聚焦的大單品。“減鹽”是全人類健康發(fā)展的一個共同命題，符合人類健康發(fā)展理念，我們把“減鹽生抽”系列產(chǎn)品提升到公司的戰(zhàn)略高度，加大推廣力度，也是為了適應(yīng)未來消費心理的發(fā)展。今年1月份我們將“減鹽生抽”系列產(chǎn)品作為經(jīng)銷商和營銷人員的考核重點，并已經(jīng)實行，同時對減鹽的市場投放政策也有一定支持，希望今年在“減鹽生抽”系列這個單品上業(yè)績有所突破。 2021年公司各級市場的銷售情況在我們的年報中也有所體現(xiàn)，2021年公司經(jīng)銷商數(shù)量從1394家增加至1525家，我們將全國市場按地區(qū)劃分為7個銷售市場，其中占比較高的是華中地區(qū)占36.56%、華東地區(qū)占27.02%和西南地區(qū)占20.67%，分別實現(xiàn)營收6.42億元、4.74億元和3.63億元。
問：今年第一季度原材料成本變化對公司有何影響，如何應(yīng)對？公司對于第二季度原材料的趨勢如何判斷? 全年來看去年提價能否覆蓋今年成本上漲幅度？ 答：為了應(yīng)對原材料上漲造成的成本壓力，公司去年已經(jīng)做了提價的工作，今年公司會繼續(xù)加大對供應(yīng)商的篩選工作，及時跟蹤大豆等原輔材料價格變動趨勢，提前做好采購計劃，強化數(shù)字化線上采購，通過與網(wǎng)采平臺合作，擴大供應(yīng)商招募，系統(tǒng)性的做好成本管控工作。但是原材料的波動受多方面因素影響，可能帶來的風(fēng)險是無法準(zhǔn)確預(yù)估的。
問：去年新成立了北京的供應(yīng)鏈、直播帶貨公司，目前合作的進(jìn)度？這個合作模式是怎樣的，預(yù)計何時可以為上市公司貢獻(xiàn)利潤? 答：公司從去年到今年1月份，先后成立了全資子公司和控股子公司共三家。其中設(shè)立全資子公司加加（北京）數(shù)字科技有限公司，是為了更好的在北京開展經(jīng)營活動和業(yè)務(wù)拓展，以此提升公司綜合實力。另外兩家控股子公司，主要通過利用合作方的渠道優(yōu)勢，與公司的生產(chǎn)、品牌、技術(shù)等優(yōu)勢，進(jìn)行資源優(yōu)化組合。 公司根據(jù)合作方不同的渠道模式，有不一樣的合作方式。我們希望通過雙方的優(yōu)勢互補，達(dá)到提高產(chǎn)品銷售市場份額的目的，同時也作為公司品牌樹立與形象打造的窗口。
問：今年市場環(huán)境可能還是比較艱難，您認(rèn)為公司今年需要做對哪些事情，才有可能讓業(yè)績達(dá)到股權(quán)激勵的目標(biāo)？今年來看收入和利潤目標(biāo)哪個更好達(dá)成？ 答：首先，公司在設(shè)定股票期權(quán)激勵目標(biāo)時是有設(shè)定依據(jù)的，主要考慮到行業(yè)未來的發(fā)展及加加前期的業(yè)績達(dá)成情況。為了促成激勵目標(biāo)的達(dá)成，公司今年已經(jīng)從產(chǎn)品、銷售和內(nèi)部管控等方面做了相應(yīng)的戰(zhàn)略布局，具體來說有：1）去年11月份，公司對產(chǎn)品進(jìn)行全面調(diào)價，來應(yīng)對原材料成本上漲的壓力；2）大力優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，線上線下重點推廣高毛利產(chǎn)品；3）集中資源將減鹽生抽系列產(chǎn)品作為戰(zhàn)略單品，以此帶動加加系列產(chǎn)品的銷售；4）利用互聯(lián)網(wǎng)工具數(shù)字化賦能，對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)體系進(jìn)行升級； 5）我們做了“品類品牌化，品牌矩陣化”，這樣一個中長期戰(zhàn)略規(guī)劃。 站在公司運營的角度，我們對于股票期權(quán)設(shè)定的營收和利潤目標(biāo)一定是雙向的。 問：今年的產(chǎn)品策略是什么？減鹽醬油大單品的打法 答：今年公司還是堅持“12345”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，以“減鹽生抽”戰(zhàn)略單品為主要發(fā)力點，同時，繼續(xù)推進(jìn)“原釀造”、“面條鮮”兩大單品運作，加大味極鮮、金標(biāo)生抽、草菇老抽等醬油品類的市場推廣，加快食醋、蠔油、料酒、雞精等行業(yè)集中度低、成長性大的產(chǎn)品的市場開拓，推進(jìn)復(fù)合調(diào)味料、涼拌汁、醬料、湯料、高鮮雞精五大類產(chǎn)品的研發(fā)和市場布局。同時在食用油方面，會以“花生油”、“花生調(diào)和油”、“茶油”為重點產(chǎn)品，向中高端食用油市場發(fā)展。 公司這兩年一直在回歸中高端產(chǎn)品的發(fā)展路線，將減鹽生抽系列產(chǎn)品作為核心發(fā)力點。今年公司會持續(xù)有效的推廣減鹽系列產(chǎn)品，通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加業(yè)務(wù)員核心產(chǎn)品的指標(biāo)考核、對經(jīng)銷商設(shè)立相關(guān)的目標(biāo)要求、公司優(yōu)勢資源傾斜等方面策略，將減鹽生抽打造為兼具品牌效應(yīng)和銷售毛利的大單品，不斷加強宣傳和動銷，希望這個系列產(chǎn)品在今年有較大的市場表現(xiàn)。
問：今年的渠道策略是什么？將重點發(fā)力什么方向？ 答：渠道方面，去年已經(jīng)做了一些調(diào)整。傳統(tǒng)渠道方面，淘汰動銷情況不太理想的經(jīng)銷商，也增加了一些新的經(jīng)銷商；同時去年增加500名左右的業(yè)務(wù)人員，也是為穩(wěn)住傳統(tǒng)渠道。今年還是在精耕傳統(tǒng)渠道同時，進(jìn)一步推動KA、餐飲、電商、新零售和福利物資五個銷售渠道的發(fā)展，建立“流通渠道下沉、多渠道發(fā)展、線上線下融合”的立體式營銷格局。總的來說還是要加快市場轉(zhuǎn)型，多種模式并存，穩(wěn)定存量市場，打開增量空間。
問：餐飲渠道目前進(jìn)展如何？今年餐飲渠道怎么做？ 答：去年在餐飲渠道已經(jīng)做了一些工作。一是成立了餐飲事業(yè)部，提高與客戶溝通的效率與專業(yè)度；二是公司積極與本地餐飲渠道大商洽談，希望借助他們成型的渠道力量推廣；第三是產(chǎn)品方面，餐飲渠道做了兩個方向的規(guī)劃，味極鮮、紅燒醬油、草菇老抽等傳統(tǒng)單品走傳統(tǒng)的餐飲渠道；減鹽、原釀造等高端產(chǎn)品逐步切入高端餐飲市場。 |
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日期 | 2022年4月21日 |
